target_regions: ["Danmark"]

target_audience: ["ejendomsinvestorer", "ejendomsudviklere", "ejendomsadvokater"]

---

Pantebrev i Danmark: En Komplet Guide til Ejendomsfinansiering

Introduktion

Pantebrevet er et af de mest fundamentale instrumenter i dansk ejendomsfinansiering. For ejendomsinvestorer, udviklere og professionelle aktører på det danske ejendomsmarked er en dyb forståelse af pantebreve afgørende for at navigere komplekse transaktioner og optimere kapitalstrukturen i ejendomsprojekter.

I denne guide gennemgår vi alt, du skal vide om pantebreve – fra deres juridiske grundlag til praktiske anvendelser i moderne ejendomsinvestering.

---

Hvad er et Pantebrev?

Et **pantebrev** er et gældsbrev, hvor en ejendomsejer (skyldner) stiller sin ejendom som sikkerhed for en gæld. Pantebrevet giver kreditor (långiver) en **pantret** i ejendommen, hvilket betyder, at kreditor har fortrinsret til at få sine penge ud af ejendommen ved salg eller tvangsauktion, hvis skyldneren ikke kan betale.

Pantebrevets Juridiske Grundlag

Pantebreve reguleres primært af:

- **Tinglysningsloven** (lov om tinglysning)

- **Pantsikkerhedsloven** (lov om pant og andre sikkerhedsrettigheder i fast ejendom)

- **Konkursloven** (regler om panthavernes stilling ved konkurs)

---

Typer af Pantebreve

1. Forskjellige Pantebreve

Der findes flere kategorier af pantebreve afhængigt af deres karakter:

| Type | Beskrivelse |

|------|-------------|

| **Gældsbrevspant** | Pantebrev baseret på et gældsbrev – den mest almindelige form |

| **Sebeslagsret** | Automatisk pant i fast ejendom til sikkerhed for bestemte krav (f.eks. købesum) |

| **Urådighedspant** | Pant der forbyder ejeren at råde over ejendommen uden kreditors samtykke |

2. Prioritetsrækkefølge

Når en ejendom har flere pantebreve, fastlægges prioriteten efter **tinglysningsregistret**:

1. **Første prioritet** – først tinglyste pant (typisk realkreditlån)

2. **Anden prioritet** – andet pant (banklån, investorpant)

3. **Tredje+ prioritet** – efterfølgende panthavere

> **Vigtigt:** Jo lavere prioritet, desto større risiko for långiver, hvilket typisk afspejles i højere rente.

---

Pantebrev vs. Realkreditlån

Mange forveksler pantebreve med realkreditlån, men der er væsentlige forskelle:

| Aspekt | Pantebrev | Realkreditlån |

|--------|-----------|---------------|

| **Udsteder** | Private, banker, investorer | Realkreditinstitutter |

| **Regulering** | Tinglysningsloven | Realkreditloven |

| **Sikkerhed** | Ikke automatisk dækket af garantifond | Dækket af investorbeskyttelse |

| **Fleksibilitet** | Høj (forhandlingsbart) | Lavere (standardiseret) |

Hvornår Vælger Man Pantebrev?

Pantebreve anvendes ofte i disse situationer:

- **Sælgerfinansiering** – sælger accepterer at finansiere en del af købesummen

- **Mezzanine-finansiering** – mellemformat mellem egenkapital og senior gæld

- **Kortsigtede transaktioner** – hurtigere og mere fleksibelt end realkredit

- **Projektfinansiering** – bygherre finansierer byggefasen

---

Tinglysning af Pantebrev

Processen

1. **Udarbejdelse** – pantebrevet udfærdiges med præcise vilkår

2. **Indberetning** – indsendes til Tinglysningsretten digitalt

3. **Registreringsgebyr** – pt. 1.660 kr. for elektronisk tinglysning

4. **Prioritetsfastsættelse** – pantet får prioritet efter tidspunkt for indgivelse

Digital Tinglysning

Alle pantebreve tinglyses elektronisk via **Tinglysningsretten**. Processen kræver:

- NemID/MitID for underskrift

- Digital indsendelse af pantebrevsdokument

- Betaling via PBS eller bankoverførsel

---

Pantebrev i Praksis: Eksempler

Eksempel 1: Sælgerfinansiering

En ejendom sælges for 10 millioner kr. Køber har 2 millioner kr. i egenkapital og får finansieret 6 millioner via realkredit. De resterende 2 millioner finansieres via et **sælgerpantebrev** med 5 års løbetid og 6% rente.

**Fordele:**

- Sælger får attraktivt afkast på sin kapital

- Køber slipper for at skulle stille yderligere sikkerhed

Eksempel 2: Investorpantebrev

En erfaren investor køber et udlejningsejendom og finansierer 70% via realkredit, 20% via et banklån (anden prioritet), og 10% via et **investorpantebrev** (tredje prioritet) fra en privat investor.

---

Risici og Overvejelser

For Kreditor (Långiver)

- **Kursværdi** – pantebrevets værdi kan falde ved ejendomsværdi-fald

- **Prioritetsrisiko** – lavere prioritet = større tab ved tvangsauktion

- **Likviditetsrisiko** – pantebreve er ikke altid lette at sælge

For Skyldner (Låntager)

- **Pantsikkerhed** – ejendommen kan tvangsauktioneres ved misligholdelse

- **Renteomkostninger** – ofte højere end realkreditlån

- **Urådighed** – kan begrænse handlefrihed over ejendommen

---

Vurdering af Pantebrev

Ved køb eller belåning af et pantebrev bør du vurdere:

1. **Ejendommens værdi** – vurdering fra ejendomsmægler eller valuar

2. **Prioritetsposition** – hvor i rækkefølgen står pantet?

3. **Skyldners kreditværdighed** – betalingshistorik, økonomi

4. **Rente og vilkår** – sammenlign med markedssatser

5. **Dækninggrad** – forholdet mellem pantebrev og ejendomsværdi

---

Konklusion

Pantebreve er et vigtigt finansieringsværktøj i det danske ejendomsmarked. For ejendomsinvestorer og udviklere giver de fleksibilitet og adgang til kapital, som ikke altid er tilgængelig gennem traditionelle banker og realkreditinstitutter.

Når du anvender pantebreve, er det afgørende at:

- Forstå prioritetsrækkefølgen og dens betydning for risiko

- Sikre korrekt tinglysning og juridisk dokumentation

- Vurdere både fordele og risici grundigt

- Konsultere juridisk og finansiel rådgivning ved større transaktioner

---

*Har du spørgsmål om pantebreve eller ejendomsfinansiering? Kontakt os for en uforpligtende snak om dine muligheder.*